Vous cherchez à acheter la trempette ? Voici quelques suggestions

LL’investissement à long terme est, en théorie, assez simple : si vous vous concentrez sur des actions de grande qualité ayant fait leurs preuves et que vous les achetez principalement en cas de recul du marché, vous vous en tirerez bien. Bien sûr, pour réussir, il faut identifier ces noms de haute qualité et savoir quand commencer (et arrêter) de les acheter. L’identification des stocks de haute qualité est relativement facile ; obtenir le bon timing l’est moins mais est, à certains égards, moins important. Pour les traders, le timing est tout sauf pour les investisseurs à long terme, Quel que vous achetez est beaucoup plus important que lorsque vous l’achetez. Si vous avez acheté Tesla (TSLA), disons au début de 2020, est-ce que cela a beaucoup d’importance maintenant que vous l’ayez acheté au bas de 70 $ plutôt qu’à 80 $ ou 90 $ ? Je suppose que oui, mais le fait important est que vous l’avez acheté avant qu’il n’atteigne les sommets que nous voyons maintenant.

C’est pourquoi j’ai pris l’habitude d’identifier quelques actions à acheter en cas de baisse pendant les baisses du marché. Lorsque je fais cela, je ne dis pas nécessairement que ces actions ont touché le fond; c’est juste que la baisse représente un bon point d’entrée pour quelque chose qui sera presque certainement plus élevé dans deux, cinq ou dix ans. C’est pourquoi des noms comme Apple (AAPL) et Microsoft (MSFT) reviennent si souvent. Les deux ont montré avec leurs récentes publications de résultats qu’ils peuvent gérer ce que le monde leur lance et continuer à générer des bénéfices toujours plus élevés. Lorsque l’humeur du marché changera, et nous savons tous que ce sera le cas à un moment donné, ces actions refléteront cela, plutôt que la peur du moment (dans ce cas, l’inflation et les problèmes de chaîne d’approvisionnement, entre autres).

Je ferai certainement la même chose sur cette baisse, en ajoutant des avoirs dans les deux actions ci-dessus, aux côtés de choses qui ont été entraînées vers le bas mais qui bénéficieront des choses mêmes qui inquiètent actuellement le marché. Cela amène par exemple les services de cartes et les stocks de paiement. Visa (V) et MasterCard (MA) ont battu les bénéfices du quatrième trimestre, ce qui ne devrait vraiment pas surprendre.

Le “problème” actuel est l’inflation, ce qui signifie qu’une forte demande des consommateurs et une offre limitée se combinent pour faire monter les prix. Pour les entreprises qui prennent un pourcentage des transactions de détail, les consommateurs dépensent plus n’est pas exactement un problème, que ce soit en raison de l’augmentation du niveau de la demande ou du prix des biens. Ces entreprises ne sont pas très touchées par des taux d’intérêt plus élevés et ne dépendent pas non plus des intrants de matériaux qui seront touchés par l’inflation des prix des matières premières et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Malgré tout cela, cependant, V et MA ont été pris dans la vente et ont perdu plus de 13 % par rapport à leurs sommets de début janvier alors que le marché chutait.

Apple, Microsoft, Visa et MasterCard sont tous des noms relativement sûrs à acheter à la baisse, mais on peut également plaider pour grignoter des noms plus risqués qui ont été durement touchés parce qu’ils sont les affiches de ce qui inquiète le marché. Dans ce cycle de vente, les entreprises qui privilégient la croissance au profit sont ces enfants. Le modèle qui a si bien fonctionné pour Amazon (AMZN), Tesla (TSLA) et d’autres, consistant à se développer rapidement pendant un certain temps sans gagner d’argent, fait fureur depuis des années, mais est actuellement considéré comme téméraire et irresponsable, même si l’avenir dans lequel vous investissez semble brillant. Finalement, cependant, cet investissement sera probablement payant et, lorsqu’il le sera, beaucoup de gens se demanderont pourquoi ils n’ont pas investi dans des actions de croissance plus tôt.

Je peux voir que c’est le cas avant trop longtemps dans quelque chose comme DraftKings (DKNG). C’est un titre dans lequel j’ai puisé à plusieurs reprises, mais jusqu’à présent, je ne l’ai pas vraiment considéré comme un titre à accumuler ou à conserver. À ces niveaux, cependant, je commence à le voir un peu différemment.

Le bookmaking est un jeu de nombres, et je ne veux pas dire cela dans le sens de la foule. En théorie, chaque jeu avec un écart de points est une proposition 50/50, donc les bookmakers devraient prendre des sommes d’argent égales sur chacun des résultats possibles. Lorsqu’ils le font, les cotes sont structurées pour leur garantir un profit. Plus ils ont de parieurs, plus il est probable qu’ils atteindront ce type d’équilibre et ne courront aucun risque d’une manière ou d’une autre.

Ainsi, pour une jeune entreprise comme DraftKings, une publicité télévisée massive dans les États alors qu’ils ouvrent les paris sportifs, et même aller jusqu’à donner de l’argent à de nouveaux clients, est une stratégie logique, bien que coûteuse. Si nous supposons, comme la plupart le font, que les paris sportifs légaux continueront de croître rapidement dans les années à venir, cet investissement sera très rentable à un moment donné. À l’heure actuelle, cependant, il est considéré comme débauché et une raison de vendre le stock comme s’il n’y avait pas de lendemain. Il est difficile d’appeler une action “bon marché” lorsqu’il n’y a pas de bénéfices sur lesquels calculer la valeur, mais DKNG est maintenant revenu à ce qu’il était lors de son lancement, ce qui signifie que la tarification actuelle ne tient pas compte de la croissance des paris sportifs qui s’est déjà produit, ni ce qui est à venir. Cela le rend bon marché à mes yeux.

En général, je suis enclin à voir le fait que les principaux indices se sont négociés au-dessus de leurs creux de lundi pour le reste de cette semaine comme un signe d’espoir pour le marché, mais même si je me trompe et que nous allons baisser, maintenant pourrait être un bon moment pour envisager de ramasser quelques actions de type à long terme. AAPL, MSFT, V, MA et DKNG sont tous des jeux à long terme pour différentes raisons, mais ils ont tous été plus durement touchés ici que les circonstances ne le justifient, il peut donc valoir la peine de grignoter.

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.